기업신용등급은 개별 재무제표를 기준으로 산출되며, 연결 재무제표는 반영되지 않습니다. 이는 통계모형을 기반으로 개별 기업의 신용도를 평가하기 위함입니다.
재무분석은 왜 필요한가?
기업을 제대로 분석하기 위해서는 재무분석이 필수적입니다. 기업이 1년 동안 얼마를 벌고, 얼마를 써서 최종적으로 얼마의 이익을 남겼는지를 보여주는 자료가 바로 손익계산서입니다. 또한 현재 시점에서 자산과 부채가 얼마나 되는지를 확인할 수 있는 재무상태표를 통해 기업의 재무구조를 파악할 수 있습니다.
즉, 재무분석을 하려면 손익계산서와 재무상태표 두 가지 자료가 기본적으로 필요하며, 이를 통해 기업 평가 및 분석이 가능해집니다.
재무제표의 종류와 작성의무
손익계산서와 재무상태표 외에도 다양한 재무제표가 존재하지만, 외부감사 대상이 아닌 일반기업은 손익계산서와 재무상태표만 작성 의무가 있습니다.
구분 | 포함 항목 | 작성의무 |
|---|---|---|
재무상태표 | 자산,부채,자본 등 | O |
손익계산서 | 매출, 매출원가, 영업이익, 당기순이익 등 | O |
자본변동표 | 자본 변동항목(배당, 감자, 증자 등) | X |
이익잉여금처분계산서 | 기업의 이익잉여금의 처분처(법정적립금, 배당 등) | X |
현금흐름표 | 영업/투자/재무 활동으로 인한 현금흐름 | O(외부감사 대상만) |
주석 | 재무제표 상세 설명 | O(외부감사 대상만) |
어디에서 재무제표를 확인할 수 있을까?
구분 | 조회 가능 대상 | 제공 자료 | 비용 |
|---|---|---|---|
외부감사 대상 기업 | 감사보고서, 재무제표 | 무료 | |
공공기관 | 기관현황, 감사보고서 | 무료 | |
공익법인 | 재무제표, 결산서류 | 무료 | |
NICE평가정보가 보유한 전체 사업자 | 재무제표(EXCEL), 기업신용분석보고서* | 유료 |
기업신용분석보고서란?
나이스평가정보의 기업신용분석보고서에는 단순 재무제표뿐 아니라:
기업 평가등급
기업 프로필
신용정보(연체, 부도 등)
이 포함됩니다.
💡
주요 재무비율
재무제표를 확보했다면 이제 재무비율을 통해 기업을 구체적으로 분석할 차례입니다.
(1) 안정석 분석
주요 안정성 비율 | 산식 | 해설 |
|---|---|---|
자기자본비율 | 자본총계/자산총계 x100 | 총자본에 대한 자기자본의 비율을 의미함. 비율이 높을수록 기업의 안정성이 높다고 할 수 있음 |
부채비율 | 부채총계/자본총계 x 100 | 100%를 초과하면 외부 차입자본이 자기자본을 초과함을 의미함. 비율이 높을수록 재무구조가 불건전함 |
차입금의존도 | 총차입금/자산총계 x 100 | 비율이 높을수록 금융비용 부담이 가중되어 수익창출능력이 충분하지 않다면 수익성이 저하될 수 있음 |
영업이익이자보상비율 | 영업이익/금융비용 | 영업이익을 통하여 금융비용을 부담할 수 있는 능력을 측정하는 지표임 이자보상배율이 1미만이면 영업이익이 발생하더라도 이자지급능력의 부족으로 잠재적 부실기업으로 볼 수 있으며, 3년 연속 1 미만인 경우 한계기업으로 판단할 수 있음 |
(2) 유동성 분석
주요 유동성 비율 | 산식 | 해설 |
|---|---|---|
순영업자본회전율 | 매출액/2개년 평균 (매출채권+재고자산-매입채무) | 회전율이 높을수록 자금회수속도가 빠르며, 기업의 유동성이 증가하는 것으로 판단함 |
유동비율 | 유동자산/유동부채 x100 | 지급능력을 판단하는 대표적인 지표임. 유동비율이 100미만일 경우에는 지급 능력이 악화됨. |
당좌비율 | 당좌자산 / 유동부채 x 100 | 유동자산으로부터 환금성이 낮은 재고자산을 제외 후 지불 능력을 평가하려는 지표임. 현금화가 쉬운 당좌자산을 이용하여 기업의 지불 능력을 측정하여, 높을수록 지불능력이 높다고 판단함. |
현금비율 | 현금및현금성자산/유동부채 x 100 | 비율이 높을수록 단기 지급의무 이행능력이 높다고 판단함. |
(3) 수익성 분석
주요 수익성 분석 | 산식 | 해설 |
|---|---|---|
총자본순이익률(ROA) | 당기순이익/ 2개년 평균 자산총계 x 100 | 기업이 보유한 전체 자산을 활용해 얼마나 효율적으로 이익을 창출했는지를 확인하는 지표임. 지표가 높을수록 기업이 자 산을 효과적으로 운용해 수익을 내고 있다고 판단할 수 있음. |
금융비용/매출액 | 금융비용/매출액 x 100 | 금융비용대매출 의 크기가 적을수록 기업의 비용부담이 경감되어 수익성에도 긍 정적인 영향을 미침. |
매출액영업이익률 | 영업이익/매출액 x 100 | 매출액과 관련한 수익성 측정의 대표적 비율로서 매출단위당 영 업이익 창출능력을 의미함. |
EBITDA/매출액 | EBITDA/매출액 x 100 | EBITDA는 영업이익에서 현금이 소요되지 않는 감가상각비 및 무형자산상각비를 더한 금액으로 영업활동 현금흐름의 대체 지 표로 사용됨. 해당 비율이 높을수록 매출액 대비 벌어들이는 현금이 커 높을수록 양호하다고 판단할 수 있음. 단 현금흐름표가 없는 경우에는 산출되지 않음 |
(4) 성장성 분석
주요 성장성 분석 | 산식 | 해설 |
|---|---|---|
매출액증가율 | (당기매출액/전기매출액-1) x 100 | 이 비율이 높을수록 기업의 성장 가능성이 크다고 볼 수 있 |
총자산증가율 | (당기자산총계/전기자산총계-1) x 100 | 비율이 클수록 투자활동이 활발하므로 성장성이 높은 것으로 판 단할 수 있음. 단, 매출액증가율보다 총자산증가율이 높을 경우 자산에 대한 과대투자가 진행됨을 의미할 수 있고, 부채의 확대로 인해서도 증가율이 높아질 수 있으므로, 총자산의 구성 요소 검토가 필요 |
영업이익증가율 | (당기영업이익/전기영업이익-1) x 100 | 영업이익증가율이 높을수록 기업의 핵심 영업 활동이 효과적으 로 이루어지고 있음을 의미하며, 향후 수익성 개선 가능성을 시 사함. |
순이익증가율 | (당기순이익/전기순이익-1) x 100 | 순이익이 전년대비 증가한 정도를 나타내는 지표로 양(+)의 값 을 가지는 것이 바람직한것으로 판단할 수 있 |
(5) 활동성 분석
주요 활동성 분석 | 산식 | 해설 |
|---|---|---|
총자본회전율 | 매출액/2개년 평균 총자본 | 총자본회전율은 기업이 투하한 총자본의 운용능력을 총괄적으 로 표시하는 지표임. 본 비율의 경우 투하자본의 규모가 작을수록, 매출액의 규모가 클수록 자본이 효율적으로 운용되고 있다는 것을 나타냄. |
매출채권회전율 | 매출액/2개년 평균 매출채권 | 매출채권회전율은 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 비율로 서 이 비율이 높을수록 매출채권의 현금화 속도가 높다는 것을 의미함. |
매입채무회전율 | 매출액/2개년 평균 매입채무 | 얼마나 빨리 외상으로 구매한 영업채무를 해결하는지를 측정함. 이 비율 이 높을수록 빠르게 매입채무(외상매입금)를 처리하고 있음을 의미하며 비율이 낮으면 현금이 부족하거나, 다른 이유로 인해 서 지급을 연기하고 있음을 나타냄. |
재고자산회전율 | 매출액/2개년 평균 재고자산 | 특정기간 동안에 얼마만큼의 재고자산이 판매되고 다시 채워졌 는지를 나타내는 지표임. 낮은 재고자산회전율은 매출에 비해 재고자산이 과다함을 의미하고, 높은 재고자산회전율은 매출 실적이 좋거나 효율적인 구매를 시행하고 있음을 뜻함. |
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마무리: 재무분석, 기업분석의 출발점
재무분석은 기업을 이해하는 첫걸음이자, 투자자·금융기관·협력사가 반드시 확인해야 하는 기본 자료입니다.
손익계산서와 재무상태표를 중심으로 핵심 재무비율을 살펴보면, 기업의 안정성·유동성·수익성·성장성·활동성을 종합적으로 평가할 수 있습니다.
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Q. 나이스평가정보는 재무정보를 어떻게 수집하나요?
금융기관 및 기업에서 직접 제출한 재무, 비재무 정보를 신용평가에 활용하고 있습니다.
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